V roku 2024, pod dvojitým vplyvom globálneho ekonomického modelu a orientácie domácej politiky, vykazoval čínsky hliníkársky priemysel zložitú a premenlivú prevádzkovú situáciu. Celkovo sa veľkosť trhu naďalej rozširuje a výroba a spotreba hliníka si udržiavajú rast, ale tempo rastu kolíše. Na jednej strane, v dôsledku silného dopytu po nových energetických vozidlách, fotovoltaike, elektrickej energii a ďalších oblastiach, sa rozsah použitia hliníka naďalej rozširuje, čo dodáva nový impulz rozvoju odvetvia. Na druhej strane, pokles na trhu s nehnuteľnosťami vyvíja určitý tlak na dopyt po hliníku v stavebníctve. Adaptabilita hliníkárskeho priemyslu na zmeny na trhu, stratégie reakcie na abnormálne výkyvy cien surovín a iniciatívy na internalizáciu prísnych požiadaviek na zelený a nízkouhlíkový rozvoj sa stále skúmajú a postupne posilňujú. Vznik novej kvality produktivity odvetvia zatiaľ nespĺňa požiadavky rozvoja odvetvia a hliníkársky priemysel čelí mnohým výzvam.
1. analýza trhu s reťazcami hliníkového priemyslu
Oxid hlinitý
V júni 2024 dosiahla produkcia 7,193 milióna ton, čo predstavuje medziročný nárast o 1,4 % a medzimesačný nárast bol obmedzený. V nasledujúcich fázach obnovenia uvoľnenia výrobnej kapacity sa môže postupne uvoľňovať nová produkcia vo Vnútornom Mongolsku a prevádzková kapacita si udržala rastúci trend.
V roku 2024 cena oxidu hlinitého prudko kolíše a vykazuje zjavné fázové charakteristiky. V prvej polovici roka vykazovala cena ako celok rastúci trend, pričom od januára do mája sa spotová cena oxidu hlinitého zvýšila z približne 3 000 juanov/tona na začiatku roka na viac ako 4 000 juanov/tona, čo predstavuje nárast o viac ako 30 %. Hlavným dôvodom nárastu cien v tejto fáze je obmedzená ponuka domáceho bauxitu, čo vedie k vyšším nákladom na výrobu oxidu hlinitého.
Prudký nárast cien oxidu hlinitého vyvinul veľký tlak na náklady podnikov zaoberajúcich sa elektrolytickou výrobou hliníka. Na výrobu 1 tony elektrolytického hliníka je potrebné spotrebovať 1,925 tony oxidu hlinitého, čo predstavuje nárast ceny oxidu hlinitého o 1 000 juanov/tona a náklady na výrobu elektrolytického hliníka sa zvýšia približne o 1 925 juanov/tona. V reakcii na tlak na náklady niektoré podniky zaoberajúce sa elektrolytickou výrobou hliníka začali znižovať výrobu alebo spomaľovať obnovenie výrobného plánu. Napríklad provincie Henan, Guangxi, Guizhou, Liaoning, Chongqing a ďalšie oblasti s vysokými nákladmi niektoré podniky v Číne oznámili generálne opravy, zastavenie prevádzky nádrží alebo spomalenie obnovenia výroby.
Elektrolytický hliník
V roku 2022 predstavovala výrobná kapacita približne 43 miliónov ton, čo sa priblížilo k hranici limitu. K decembru 2024 bola prevádzková kapacita čínskeho priemyslu elektrolytického hliníka 43 584 000 ton, čo predstavuje nárast o 1,506 milióna ton alebo 3,58 % v porovnaní so 42 078 000 tonami na konci roka 2023. V súčasnosti sa celková výrobná kapacita domáceho elektrolytického hliníka priblížila k „stropu“ 45 miliónov ton výrobnej kapacity. Implementácia tejto politiky má veľký význam pre dlhodobý rozvoj priemyslu elektrolytického hliníka. Pomáha kontrolovať nadmernú kapacitu v odvetví, predchádzať ostrej konkurencii a podporovať rozvoj odvetvia kvalitným, ekologickým a udržateľným smerom. Elimináciou zaostalých výrobných kapacít a zlepšením energetickej účinnosti sú podniky povzbudzované k zvyšovaniu technologických inovácií a investícií do úspor energie a znižovania emisií a k zlepšeniu celkovej konkurencieschopnosti odvetvia.
Spracovanie hliníka
So zlepšením požiadaviek na ľahkú konštrukciu v rôznych odvetviach neustále rastie dopyt po hliníkových výrobkoch a tieto výrobky sa vyvíjajú smerom k špičkovej, inteligentnej a environmentálnej ochrane. V stavebníctve sú napriek celkovému poklesu na trhu s nehnuteľnosťami hliníkové dvere a okná, fasády a ďalšie výrobky stále stabilne dopytované v nových komerčných budovách, luxusných obytných budovách a rekonštrukciách starých budov. Podľa štatistík predstavuje množstvo hliníka použitého v stavebníctve približne 28 % celkovej spotreby hliníka. V oblasti dopravy, najmä s rýchlym rozvojom vozidiel s novými energetickými zdrojmi, dopyt po materiáloch na spracovanie hliníka vykazuje silný rast. So zrýchlením procesu odľahčovania automobilov sa hliníkové zliatiny čoraz viac používajú v karosérii, nábojoch kolies, priehradkách na batérie a ďalších komponentoch. Napríklad vozidlo s novými energetickými zdrojmi používa viac ako 400 kg hliníka na karosériu, čo je výrazne viac v porovnaní s tradičnými vozidlami na palivo. Okrem toho s výstavbou a modernizáciou elektrickej siete neustále rastie aj dopyt po hliníkových vodičoch, hliníkových radiátoroch a ďalších výrobkoch v energetickom priemysle.
Recyklovaný hliník
V posledných rokoch produkcia naďalej rastie, rok 2024 je pre čínsky recyklovaný hliník prelomovým rokom, ktorý dosiahol zásadný prielom. Ročná produkcia recyklovaného hliníka prekročila hranicu 10 miliónov ton a dosiahla približne 10,55 milióna ton, pričom pomer recyklovaného hliníka k primárnemu hliníku sa takmer 1:4. Recyklácia odpadového hliníka, ktorý je zdrojom vývoja recyklovaného hliníka, však nie je optimistická.
Rozvoj priemyslu recyklovaného hliníka je vysoko závislý od dodávok surovín z hliníkového odpadu a dodávky recyklovaných surovín z hliníka v Číne čelia vážnej situácii. Domáci systém recyklácie hliníkového odpadu nie je dokonalý, hoci miera zhodnocovania starého hliníkového odpadu v Číne je v niektorých oblastiach na poprednej svetovej úrovni, napríklad v recyklácii hliníkových plechoviek môže dosiahnuť 100 %, v stavebníctve 90 % a v automobilovej doprave 87 %, celková miera zhodnocovania sa však stále musí zlepšiť, najmä preto, že recyklačné kanály sú rozptýlené a neštandardné a veľké množstvo zdrojov hliníkového odpadu nie je efektívne recyklovaných.
Úprava dovoznej politiky mala tiež významný vplyv na dodávky recyklovaných hliníkových surovín. V posledných rokoch Čína zaviedla prísnejšie kontrolné opatrenia na dovoz hliníkového šrotu s cieľom posilniť ochranu životného prostredia a riadenie zdrojov. To viedlo k veľkým výkyvom v dovoze recyklovaných surovín z liatych hliníkových zliatin. V októbri 2024 dovoz hliníkového šrotu do Číny dosiahol 133 000 ton, čo predstavuje nárast o 0,81 % a medziročný pokles o 13,59 %. Klesajúci trend dovozu odráža nestabilitu dodávok.
2. Výhľad trhu s reťazcami hliníkového priemyslu
Oxid hlinitý
V roku 2025 sa očakáva zvýšenie nových výrobných kapacít o takmer 13 %, pričom existuje možnosť, že dovážané bane úplne nahradia domáce čínske bane. Úprava politiky vrátenia vývoznej dane z hliníka potlačí rast dopytu a cena s vysokou pravdepodobnosťou klesne. Zvýšená ponuka: Nová výrobná kapacita oxidu hlinitého v Číne môže v roku 2025 dosiahnuť 13,2 milióna ton a očakáva sa, že zahraničná výrobná kapacita sa v roku 2025 zvýši o 5,1 milióna ton. Pokles cien: Ponuka bauxitu a oxidu hlinitého sa zvýšila, rozpor medzi ponukou a dopytom sa výrazne zmiernil a cena postupne klesala.
Elektrolytický hliník
Výrobná kapacita na strane ponuky dosiahla svoj strop, pravdepodobnosť zvýšenia produkcie je extrémne nízka, zahraničná produkcia je ovplyvnená rôznymi faktormi a produkcia sa nedá vykonávať efektívne. Na strane dopytu okrem medziročného poklesu dopytu po nehnuteľnostiach vykázal aj dopyt po iných termináloch dobrý výkon, najmä v oblasti potenciálu rastu dopytu po nových energiách, a globálna ponuka a dopyt si udržali tesnú rovnováhu. Domáca výrobná kapacita sa blíži k červenej čiare, v roku 2025 je možné investovať celkovo 450 000 ton novej domácej výrobnej kapacity a v zahraničí sa podľa referenčného scenára očakáva pridanie 820 000 ton novej výrobnej kapacity, čo predstavuje nárast o 2,3 % v porovnaní s rokom 2024. Rast dopytu: Štruktúra dopytu v následných segmentoch sa výrazne zmenila, vplyv tradičných nehnuteľností sa oslabil a očakáva sa, že nový dopyt, v ktorom dominujú fotovoltaické systémy a vozidlá na novú energiu, bude v roku 2025 nižší ako 260 000 ton domácej elektrolytickej ponuky hliníka. Rast cien: Očakáva sa, že ceny hliníka v Šanghaji budú v prvej polovici roka kolísať medzi 19 000 a 20 500 juanmi za tonu a v druhej polovici roka sa stabilizujú, pričom cenové rozpätie sa bude pohybovať v rozmedzí 20 000 až 21 000 juanov za tonu.
Spracovanie hliníka
Vďaka rýchlemu rozvoju vozidiel s novými zdrojmi energie, fotovoltaického priemyslu a popularizácii technológie 5G bude dopyt po hliníkových výrobkoch naďalej rásť a očakáva sa, že si udrží stabilný rastový trend. Rozšírenie trhu: Očakáva sa, že trh dosiahne 1 bilión juanov a dopyt po vozidlách s novými zdrojmi energie, fotovoltaike, 3C a inteligentných domácnostiach je silný. Modernizácia produktu: Produkt sa posúva smerom k vysokému výkonu, nízkej hmotnosti a multifunkčnosti a výskumu a vývoju špičkových materiálov a hliníkových zliatin so špeciálnymi funkciami. Technologický pokrok: inteligentné technológie, automatizácia do hlavného prúdu, investičné zariadenia pre podniky, riadenie výroby, zlepšenie efektívnosti a kvality, spolupráca medzi priemyslom, univerzitami a výskumom na podporu technologického pokroku.
Recyklovaný hliník
Vstupom do obdobia rastu vstupujú šrotované/rozobraté vozidlá do kvantitatívneho obdobia, ktoré môže vyplniť jav nedostatku domáceho recyklovaného hliníka a trh má široké vyhliadky, ale v súčasnosti čelí problémom, ako je nedostatočné množstvo dovážaného šrotu, silný vyčkávací sentiment na trhu a nedostatočné zásoby. Rast produkcie: Podľa pobočky recyklovaného kovu Čínskej asociácie priemyslu neželezných kovov dosiahne v roku 2025 11,35 milióna ton. Rozšírenie oblasti použitia: V oblastiach vozidiel s novými zdrojmi energie sa bude naďalej rozširovať stavebníctvo, elektronika a ďalšie aplikácie, ako napríklad vozidlá s novými zdrojmi energie v snahe o zlepšenie najazdených kilometrov, veľké množstvo recyklovaných hliníkových zliatin na zníženie telesnej hmotnosti. Rastúca koncentrácia priemyslu: V rámci dvojstranného rozširovania výrobnej kapacity veľkých tovární a priemyselných noriem budú niektoré malé podniky eliminované trhom a výhodné podniky budú schopné uplatniť efekt rozsahu, znížiť náklady a posilniť konkurencieschopnosť na trhu.
3. Analýza stratégie
Oxid hlinitýVýrobný podnik môže primerane zvýšiť zásoby, keď je cena vysoká, počkať na pokles ceny a potom postupne odosielať tovar; Obchodníci môžu zvážiť zaujatie krátkych pozícií predtým, ako ceny klesnú, aby sa zaistili na trhu s futures a zaistili si zisk.
Elektrolytický hliníkVýrobné podniky môžu venovať pozornosť rastu dopytu v rozvíjajúcich sa oblastiach, ako sú nové energetické zdroje, upraviť štruktúru produktov a zvýšiť produkciu súvisiacich produktov; Investori môžu nakupovať futures kontrakty, keď sú ceny nízke, a predávať ich, keď sú ceny vysoké, v závislosti od makroekonomickej situácie a zmien ponuky a dopytu na trhu.
Spracovanie hliníkaPodniky by mali posilniť technologické inovácie a výskum a vývoj produktov, zvýšiť pridanú hodnotu produktov a konkurencieschopnosť trhu; Aktívne rozširovať rozvíjajúce sa trhy, ako sú vozidlá na novú energiu, letecký a kozmický priemysel, elektronické informácie a ďalšie oblasti; Posilniť spoluprácu s podnikmi v dodávateľskom a odberateľskom reťazci s cieľom vytvoriť stabilný dodávateľský reťazec.
Čas uverejnenia: 3. februára 2025
